Пандемия коронавируса нанесла серьезный ущерб международным связям во многих областях. В этой связи особенно актуальными становятся вопросы страхования долгосрочных кредитов и инвестиций. Как это делается? Мы попросили ведущего специалиста Экспортно-кредитного агенства Израиля господина Алекса Авербуха рассказать о работе его организации:

ЭКА (Экспортно-Кредитное Агентство) это организация, основная с целью стимулированию экспорта товаров и/или услуг, произведенных в стране данного ЭКА/Эксимбанка. Экспортные кредитные агентства, такие как ASHRA в Израиле, являются государственными страховыми компаниями, осуществляющими страхование экспортных кредитов на случай убытков в результате непогашения кредита по политическим или экономическим причинам.

Виды рисков, подлежащих страхованию:

• Политический риск
• война, переворот, массовые волнения
• валютные ограничения
• конфискация и национализация
• административные ограничения
• Коммерческий риск
• банкротство или длительная невыплата долга

АШРА (ASHRA) – государственное экспортно-кредитное агентство Израиля «ЭКА».

Страхует долгосрочные экспортные кредиты и инвестиции.

Страховая полиса ASHRA является полноценной государственной гарантией Минфина Израиля, на основание которой банки финансируют экспортные сделки, требующие предоставления кредита.

Условия финансирования:

Целевое назначение: финансирование поставки проекта “под ключ”, капитальных товаров (техники, оборудования, машин, запчастей и прочих основных средств) и связанных с этими услугами.

Обязательная предоплата: в размере не менее 15% от суммы контракта, оплачиваемая покупателем из собственных средств.

Финансируемая суммаконтракта: не более 85% от суммы контракта.

Валюта: Доллары США или Евро.

Срок кредитования: от 3-х до 10-ти лет (в зависимости от суммы кредита и его назначения).

Льготный период: 6 месяцев (начало возврата кредита может быть отсрочено до 6 месяцев после окончания проекта или последней поставки по контракту).

Процентная ставка: плавающая или фиксированная после полного освоения кредита.

Страховая премия ЭКА/Эксимбанка: комиссия приблизительно в размере 1.5% – 2.5% годовых или в эквиваленте, разовая комиссия от 4% до 10% от суммы кредита (размер премии зависит от кредитного рейтинга страны-покупателя и сроков финансирования).

Банковская процентная ставка: в долларах или в евро, приблизительно LIBOR/EUROBOR + 2.5% годовых.
Погашение основного долга и процентов: равными полугодовыми платежами.

Особые условия: генеральный поставщик (экспортер) должен быть Израильской компанией и, как минимум, часть оборудования должна быть произведена в Израиле. Допускается содержание иностранного элемента, но стоимость Израильской части проекта должна быть не меньше 35% от суммы контракта.

Обеспечение

В редких случаях, когда покупателем (должником) выступает очень солидная и безусловно платежеспособная компания, с безупречной кредитной историей и с годовыми отчетами, подтверждающими её платежеспособность и финансовую стабильность, а также, когда речь идет о стране с низким становым риском, т.е. с хорошим международным кредитном рейтингом, ASHRA застрахует кредитное обязательство без какого-либо финансового или материального обеспечения, или гарантии. Это не наш случай.

В противном случае потребуется обеспечение в форме аккредитива или гарантии (предпочтительно государственного) банка с рейтингом не ниже BBB (снова, не наш случай) или Гос-гарантии на возврат застрахованного долга или же государство будет покупателем и должником, а не гарантом.

А теперь пояснение:

АШРА, как любая ЭКА, предоставляет страхование кредита, т.е. страхует политические и коммерческие риски, которые могут привести к непогашению долга банку-кредитодателю.

Это не страхование обязательства купить конечную продукцию, не страхование проектальных рисков и даже не страхование коммерческого контракта между сторонами. Страхуют кредитную линию согласно финансовому договору между покупателем и финансирующим банком на случай невозврата кредита.

Стандартная схема страхования:

Израильский поставщик выполняет проект под ключ для зарубежного покупателя, который заинтересован получить кредит у Израильского банка.

АШРА выдает банку страховую полису на покрытие риска невозврата кредита зарубежным покупателем.

По факту выполнений контрактных обязательств Израильским поставщиком, банк предоставляет кредит покупателю и перечисляет деньги поставщику.

АШРА требует соответствующего обеспечения долга.

В нашем случае такое обеспечение будет либо государственной гарантией, либо гарантией банка от покупателя с подобающим кредитным рейтингом.

Другой возможный сценарий — это когда покупателем является государство. В этом случае государство берет на себя функцию должника а не гаранта.  

При любом раскладе сделка должна быть одобрена Минфином Израиля.

Ни одна компанию и ни один банк не может получить кредитный рейтинг выше рейтинга страны, резидентом, который он является.

Возможно, что существуют те или иные интересы на государственном уровне, которые могут вынести какую то сделку за рамки стандартных схем страхованию и финансирования. Но это уже другой уровень обсуждения и он не касаются функций АШРА.